我們中的大多數人每天都會接到幾個廣告騷擾電話，有推銷房子的，有推銷小額貸款的，有推銷股票的，還有向你推銷外匯和貴金屬交易的。當我們去銀行辦理業務的時候，理財經理總會拉著你推銷各類銀行理財產品。

　　隨著全民財富的增長，大資管時代的來臨，我們不但關注股票、外匯、黃金的價格漲跌，還關心各類理財的收益孰高孰低。資產配置多元化之后，我們的注意力在各類交易服務商和電子商務平臺之間切換，資金也隨之在不同的交易保證金賬戶之間流轉。

　　可以說，我們正在步入一個交易驅動的時代。交易在哪里，錢就在哪里。網購風行的今天，交易下單就需要開支付寶賬戶；中國人炒股、炒黃金、炒期貨都需要開立相應的保證金賬戶；于是資金就在銀行賬戶和保證金賬戶之間來回搬家。

　　交易服務提供商正是看到了這里面的商機，紛紛在各自的交易平臺上推出了理財產品，保證金賬戶和理財賬戶之間建立了通道，交易和理財有了交集。

　　淘寶上用戶發現余額寶是一個不錯的理財產品，不僅安全而且收益又高，快捷高效的交易服務，極低的交易門檻甚至完全免費的交易成本，你有什么理由拒絕它呢？當你在買賣股票時，證券公司不但能幫你交易股票，還能把你剩余的保證金打理好，收益高過銀行理財，你還有什么理由把錢放回銀行呢？

　　銀行危機感從何處來

　　我們需要思考這樣一個問題，作為利率市場化的鋪墊，信托理財、銀行理財和貨幣基金發展這么多年，對銀行基礎存款的分流作用也很大，為什么直到余額寶、理財通的出現，銀行才真正感覺到狼來了？為什么只有余額寶、理財通才能讓銀行感到切切實實的威脅呢？

　　很多人只關注到余額寶、理財通的高收益，實際上它們提供的交易體驗才是最具有殺傷力的武器。門檻低，人人都可以投資，普惠金融；交易的快捷高效，T+0申購贖回，沒有時間成本；免申購贖回手續費，沒有交易成本；和支付寶和財付通無縫對接，做到交易理財兩不誤。

　　再回過頭來看銀行的理財產品和貨幣基金，申購贖回的時間成本一直飽受投資人的詬病，T+1申購贖回還算好的，甚至還有T+2、T+3申購贖回要求的，是可忍孰不可忍。并不是說銀行、基金T+0申購贖回做不到，技術上也根本不存在問題，但是沒有誰去突破這個底線，因為這關乎整個行業的利益，銀行、基金在沒有外部競爭的情況下，它沒有內生的改革動力，誰愿意革自己的命呢？直到門口的野蠻人余額寶、理財通的出現，這個底線才被打破，有競爭才有社會的進步，對老百姓來說這無疑是一件好事。

　　我們發現，利率市場化就像懸掛在銀行頭上的一柄達摩克利斯之劍，不過直到今天為止，利率市場化仍然是朝著有利于銀行的方向發展，利好大于利空。貸款利率全面放開的利好，遠遠大于存款利率上浮10%的利空。銀行從住房按揭市場轉戰小微金融市場，就是應對利率市場化所做出的一個策略性調整。

　　不過，存款利率放開的改革已在路上，各種各樣的理財，特別是非金融系統的理財諸如余額寶、理財通之類的產品問世，加速了存款從銀行的逃離，流向交易驅動型公司。