發(fā)改委近日決定組織實施移動互聯(lián)網及第四代移動通信(TD-LTE)產業(yè)化專項。這一消息立即引爆了通信板塊。

　　2G時代稱王的中移動在進入3G時代后漸處于弱勢，如今4G牌照發(fā)布在即，通信領域格局將再次發(fā)生變革。

　　中移動急欲改變3G時代弱勢

　　華創(chuàng)證券TMT首席分析師馬軍告訴《證券日報》記者，產業(yè)化專項每年都有，針對的細分領域不同。這次移動互聯(lián)網及第四代移動通信(TD-LTE)產業(yè)化專項，對我國自主知識產權的TD-LTE產業(yè)鏈肯定是很大的支持。

　　上述TD-LTE產業(yè)化專項，被市場看作是政府加快推動4G發(fā)展的積極信號。而對于這一信息最為興奮的自然是中移動。

　　從美國、日本及韓國市場部署4G的經驗來看，全球新一輪4G部署，正在重塑各主要經濟體的電信運營市場的競爭格局。4G正成時代為3G弱勢電信運營商改變行業(yè)競爭格局的絕佳機會。

　　雖然“十一”前發(fā)放4G牌照的愿望落空，但中移動4G建設絲毫沒有放慢。事實上，中移動日前就快人一步，在廣東地區(qū)開始接受4G月費套餐預訂。

　　中移動早計劃于年內將建設超過20萬個4G基站，覆蓋100個重要城市主城區(qū)，集團今年資本開支1902億元，并維持全年投放417億元于4G網絡建設，占比22%，可見對該業(yè)務長遠發(fā)展的重視。

　　長江證券認為，“囚徒博弈”的市場競爭格局，將意味著一旦有市場參與者提前部署4G網絡，則此網絡部署過程必然招致競爭對手的反彈，從而使得整個市場的4G部署過程明顯加速。

　　事實上，中國市場正在演繹著全球其他完成4G部署的經濟體發(fā)生的競爭行為。中國移動為改變其在TD-SCDMA時代的明顯競爭劣勢，提前啟動TD-LTE網絡建設；雖然中國電信及中國聯(lián)通從網絡投資回報的角度考量，極度不愿意跟進4G網絡建設，但隨著中國移動快速推進4G網絡部署，中國電信被迫提前啟動4G網絡建設。

　　中國電信首次LTE(4G)建網主設備招標已于國慶節(jié)后揭標。

　　長江證券判斷，中國聯(lián)通在競爭對手的倒逼下，必然會在2013年年內提前啟動4G網絡建設。我們強調，競爭壓力的傳導會確定性的加速中國4G部署進程，從而推動行業(yè)基本面在未來2年-3年內確定性向上。

　　智能終端最受益

　　隨著4G網絡發(fā)展，運營商將陸續(xù)加速4G建網，一眾電信設備股如中興、京信通信及中通服等將受惠4G建網招標，為盈利帶來支持，中標的消息也將成為股價上升的催化劑。中興管理層早前表示，對4G發(fā)展有信心，預計集團今年可交付8萬至9萬個4G TD-LTE基站，并預期明年內地市場交付量可增20%至30%，海外市場可增50至60%。

　　中移動和電信近期的4G設備招標結果也顯示，華為、中興等國產設備商占據了主要的市場份額。

　　根據印發(fā)的專項通知，專項目標定為把握全球移動互聯(lián)網發(fā)展機遇，以移動智能終端為著力點，提高移動智能終端核心技術開發(fā)及產業(yè)化能力，加快移動互聯(lián)網關鍵技術的研發(fā)及應用，培育能夠整合產業(yè)鏈上下游資源、具備一定規(guī)模的移動互聯(lián)網骨干企業(yè)，完善公共服務平臺建設，形成綜合的移動互聯(lián)網產業(yè)服務能力；推進TD-LTE技術在重點領域的創(chuàng)新示范應用，帶動TD-LTE產業(yè)快速發(fā)展。

　　專項支持重點包括移動智能終端新型應用系統(tǒng)研發(fā)及產業(yè)化、面向移動互聯(lián)網的可穿戴設備研發(fā)及產業(yè)化、移動互聯(lián)網、智能終端公共服務平臺建設、移動智能終端開發(fā)及產業(yè)化環(huán)境建設、高速寬帶無線接入設備研發(fā)及產業(yè)化等八個方面。

　　有分析認為，TD-LTE產業(yè)鏈企業(yè)將因此享受國家高技術產業(yè)項目的資金資助和稅收等優(yōu)惠。

　　除了設備企業(yè)，該分析認為，上述產業(yè)化專項將特別利好TDD-LTE 智能終端子行業(yè)。參照3G發(fā)展的經驗教訓，終端產業(yè)鏈特別是芯片是產業(yè)鏈中的關鍵環(huán)節(jié)。當前TD-LTE網絡推廣商用過程中，多模多頻終端特別是芯片生產制約著行業(yè)發(fā)展速度。如今國家支持將加速子行業(yè)發(fā)展，相關企業(yè)將存在較大發(fā)展空間和相當的議價能力。