* 中國首批資產(chǎn)支持票據(jù)問世
* 第一批三家城投企業(yè)各融資約5-10億元
* 為地方城投公司開拓新融資渠道

路透北京8月7日電---中國非金融企業(yè)資產(chǎn)證券化正式開閘,中國銀行間交易商協(xié)會周二已注冊通過第一批非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN),發(fā)起人分別為南京公用控股、浦東建設(shè)(600284.SS: 行情)和寧波城投.

兩位消息人士稍早向路透透露,協(xié)會今天上午公布了首批三家企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)名單,這三家企業(yè)均屬於地方政府城投企業(yè),此舉為資金饑渴的地方融資平臺開辟新視野.而在路透消息發(fā)出後不久,該協(xié)會網(wǎng)站即掛出接受上述三家公司注冊通知書的文件.

據(jù)悉,南京公用控股(集團(tuán))有限公司此次發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)募集資金10億元人民幣,由工商銀行(601398.SS: 行情)(1398.HK: 行情)和中信證券(600030.SS: 行情)(6030.HK: 行情)承銷;而寧波城建投資控股有限公司的資產(chǎn)支持票據(jù)則由中信銀行(601998.SS: 行情)(0998.HK: 行情)和中信證券聯(lián)合承銷,募資亦約10億元.

上海浦東路橋建設(shè)股份有限公司的資產(chǎn)支持票據(jù)則由浦發(fā)銀行(600000.SS: 行情)擔(dān)任主承銷商,募資5億元.

"首批試水的ABN名單,主承銷商和企業(yè)都選擇了發(fā)行難度較低的'私募'方式,即定向發(fā)行."消息人士表示.

資產(chǎn)支持票據(jù),是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的,由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的,約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具.

為拓寬非金融企業(yè)融資渠道,中國銀行間市場交易商協(xié)會日前出臺非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引.企業(yè)可選擇公開發(fā)行或非公開定向發(fā)行方式在銀行間市場發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù);如選擇公開發(fā)行方式,應(yīng)當(dāng)聘請兩家具有評級資質(zhì)的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級.

**先從'私募'起步,利好城投企業(yè)**

消息人士指出,首批三家注冊企業(yè)均是地方城投公司,上述資產(chǎn)支持票據(jù)均采用非公開定向發(fā)行,并采用固定利率方式,通過簿記建檔方式確定.

寧波城投此次發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的評級機(jī)構(gòu)為中誠信國際,其評級部工商企業(yè)評級總監(jiān)郭承來接受路透采訪時表示,剛開始選擇的ABN的發(fā)起人資產(chǎn)和現(xiàn)金情況都屬較好水平,能保證現(xiàn)金流作為還款支持,對高信用城投債是利好消息.

"城投企業(yè)又多了一條融資渠道,而起初主承銷商和企業(yè)都選擇了發(fā)行難度較低的'私募'方式,也是考慮發(fā)行難度較低,未來公募還是私募發(fā)行,要看市場反應(yīng)."

路透了解到,目前發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的企業(yè)基本均屬高信用城投公司,基本上與政府都有協(xié)議,大多是以應(yīng)收款或有穩(wěn)定性現(xiàn)金流的公用事業(yè)的收費(fèi)權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn).

"這對商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)是利好,"中信銀行投行部一位人士告訴記者,各家承銷商都想爭取首單生意,"這可以顯示銀行創(chuàng)新能力,而企業(yè)反響和參與熱情也不錯."

一位評級公司人士亦表示,目前天津房信集團(tuán)、園區(qū)國控(蘇州工業(yè)園區(qū)國有資產(chǎn)控股發(fā)展有限公司)等還在排隊(duì),等待第二批發(fā)行.從收益率角度看,前兩批資產(chǎn)支持票據(jù)的發(fā)行人資質(zhì)都不錯.

不少市場人士認(rèn)為,ABN的問世,對缺錢的城投公司比較有吸引力,因ABN的資金用途相比銀行貸款更靈活,但風(fēng)險具有不確定性,作為一種新的票據(jù)投資品種,還有待市場各方的檢驗(yàn).(完)